銀行結構性產品

為吸引 客戶，銀行 提出了大量的營銷舉措。 其中一個是投資於結構性產品。 他們被定位為金融市場的靈丹妙藥。 這些工具真的有利可圖，還是另一個 金融金字塔？

精華

結構性產品是必須保護初始投資的工具，並從資產增長中獲利。 產品的獨特之處在於可以限制投資風險的工具的組合。

在金融不穩定的情況下，由於匯率急劇變化，投資於貨幣是危險的，因股市波動較大，股市難度大。 事情很複雜，你不僅需要拯救，還要增加資本。 這個問題的解決方案可以是結合產品的投資，結合高度的資產保護和產生利潤的能力超過存款。

結構產品市場包括：

• 存款;
• 證券;
• 外匯交易
• 銀行金屬;
• 期權和期貨;
• 共同基金;
• 投資房地產等

結構性產品是通過組合不同風險等級的資產形成的：

• 存款及股份;
• 中央銀行高度可靠，新公司;
• 債券和期權;
• 存款和累計保險等

選擇該比例，使“可靠”資產的收入可能造成損失。

例子

結構性產品包括90％的存款，年收益率為10％，新公司的股份的10％，收益率為300％。 購買產品後，有三種選擇是可能的。

如果股票被燒，存款利息將補償初始投資。 在一年中，客戶將獲得與他投資的相同的金額，沒有利潤，但沒有損失。 如果對中央銀行的投資預計達到300％，那麼投資組合的總回報率就會達到40％。 如果投資將帶來計劃利潤的2/3，則產品的盈利能力將達到30％，即所選股份發揮關鍵作用，沒有風險投資作為損失保險。

主題

金融市場結構性產品由銀行，交易中心和AMC提供。 最可靠的產品是銀行。 在AMC中，您可以選擇“任何品味”的資產：從保守到更危險。 交易中心的投資組合是以風險和超風險資產（例如貨幣和期權）為代價的。

購買資產的同時，由投資者與公司簽訂協議。 明確規定了金額，投資期限，資產清單，風險水平等與資金轉移有關的時刻。

工作方案

希望能夠暫時免繳資金，個人向銀行或投資公司申請併購買結構性產品。 中介機構投資的部分資金投資於可靠的金融工具（匯票，債券，存款），第二 - 與基礎（股票，貨幣）相關的資產，但波動較小（Sberbank股票，黃金利率，RTS指數等）。 。 客戶自己選擇相關資產和風險水平，即將重定向股票市場的投資的具體權重。 客戶還獨立監管參與率（CG），即確定未來收入的哪一部分。

投資期為數月至兩年。 此外，您可以確保您的投資或購買具有優惠券收入的投資組合 。 在第二種情況下，客戶將獲得固定的每月利潤金額，獨立於相關資產的價格變動。

結構產品類型

所有包裹提案分為兩組：

• 無風險產品保證100％的資本回報。 最大的風險在於投資回報時，投資者只能獲得初始投資，但由於通貨膨脹而導緻小幅度的折舊。 如果所有的資產都運作，客戶只有機會賺取利潤。
• 風險有限的產品。 資產份額的分配是為了彌補可能的損失。 投資者只能虧損一部分資本。 市場狀況良好，盈利水平可以達到初期投資的50％。

優點

• 儲蓄銀行或其他信貸機構的結構性產品是被動投資。 客戶不獨立組成資產組合。 金融中介對他進行這項工作。
• 在與金融工具合作方面不需要知識和經驗。
• 有機會規範投資損失的水平，並以純粹的形式投資資產。
• 產品的結構性質使其購買至少其中之一意味著投資的多樣化。
• 具有良好的市場動態，投資者的利潤很小，風險很小。

缺點

• 結構性金融產品位於市場，成為複雜的市場。 事實上，這是一個有關在不同資產上安置資金的有償諮詢。
• 即使銀行也不能保證100％的退款保證。 所有存款都在DIA保險。 損失的概率總是存在。 唯一的問題是風險級別。 這個營銷口號是專為廣告而設計的。
• 無利潤的銀行結構性產品無利可圖。 這意味著存款利息旨在彌補其他投資類型的損失。 如果客戶立即將全部款項存入 銀行存款，那麼 他將獲得比獨特產品更多的利潤。
• 結構化產品是為富裕的客戶計算的。 確認用戶反饋。 進入金額達10萬盧布的金融市場。 沒有意義
• 資產管理服務應收費。 無論投資是否會產生收入，佣金都是徵收的。
• 組合產品不在國家擔保範圍內。 如果銀行或AMC破產，投資者將無法退回投資。
• 俄羅斯市場上幾乎沒有獨特的產品選擇。
• 投資者不會成為資產的真正所有者，所以他無法控制投資。

隱藏的風險

結構性產品是資產和衍生工具的組合。 它們是由世界銀行以票據（債券）的形式收集和出售的。 他們通過釋放對抗結構產品的職位來保險。 銀行總是收到佣金。 每個客戶，雖然賺錢，但是在其他客戶誰買了一個更有風險的資產。 最終，所有客戶都會虧錢。 因此，為了增加新產品的吸引力，其風險“加密”。 銀行保持沉默？

屏障註釋

如果所有選定股份均保持價格高於既定上限，合併產品持有人將收回其投資和指定收益。 票據開始像債券一樣工作。 如果所選資產中的一個價格下降，證券投資的價值將等於最差的股份。 3股中至少1股的價格下降概率高於其中之一。 因此，潛在損失大大超過可能的收入。

Avtokoll

投資組合投資通常以額外的選擇出售。 autocolla的本質是什麼？ 如果所有股票價格上漲，客戶將能夠再購買一張紙幣，銀行家將獲得額外收入。 當市場增長時，銀行家每季度收到溢價，客戶 - 一個新的優惠券。 直到其中一個證券市場下跌到設定的上限。

另一個例子是信用票據。 客戶將獲得100％的每股價格上漲，如果減少 - 返回100％的投資額。 那麼，如果你使用的資產不是很不穩定。 事實證明，旨在保護資本的筆記的一部分投資於 股指。 產量 為20％。

分銷網絡

問題不僅在於風險。 銀行不能一次覆蓋整個市場。 調解人發揮作用。 鏈條中的每個鏈接“銀行 - 經銷商 - 經理”均獲得轉售。 獨特產品的結構使銀行隨時可以重述投資條件。 這裡一切都取決於賣家。 有人將以強制投資99.5％的價格出售優惠券，只有0.5％，有的人能夠出售條件差的貨物，一次可以收到5％。 最大差異可以是35％。

中間人經常出售更多的風險較大的產品。 因此，保守的投資組合中填滿了備註，autocolla，並在一年內帶來80％的損失。 在此期間，銀行家設法獲得0.5％和4倍3％的佣金以購買新的票據。

在保證回報交易所股票交易所指數100％投資的筆記中，銀行家將賺取兩倍。 這樣的結構性產品包括一個指數的看漲期權，持續兩年（17％），一筆不流動性債券組合，償還後將提供100％的初始資本。 債券的市場平均收益率為18％，投資組合為62％。 從這樣的交易中，銀行家將獲得21％的剩餘79％的客戶。

結論

結構產品不是金字塔。 如果您在合理的框架內使用這些工具，那麼您可以進行有利可圖的交易。 如果信用風險偏低，保護資本的同一股票指數是適當的。 但是，大多數組合產品在各方面都會因為包含木材而丟失。 此外，沒有人廢除主要貿易規則：投資組合經理與客戶一起獲得利潤，並在客戶端收到賣方。