IRR - 它是什麼，以及如何在Excel中計算？

Excel程序最初是為了促進在許多領域，包括業務結算。 利用其特性，可以快速完成複雜的計算，包括這些項目的收益預測。 例如，Excel允許你很容易計算出該項目的內部收益率。 如何做到這一點在實踐中，這篇文章將告訴。

什麼是IRR

這個縮寫表示收益率（IRR），具體投資項目的內部收益率。 該指標通常用於比較的盈利能力和增長前景的提案的目的。 從數字上看，內部收益率 - 是它重置投資項目（指定NPV或NPV）的執行所需的全部現金流的現值的利率。 內部收益率是越高越看好的是投資項目。

如何評價

找出該項目的內部收益率，你可以決定來運行它，或者拒絕它。 舉例來說，如果你要打開一個新的公司，它預計融資從銀行拿走，那麼，它的到期貸款 IRR計算 來確定利率的允許上限。 如果一個公司使用的投資多個源，內部收益率與他們的成本比較將有可能對是否啟動項目的決定。 通過所謂的式加權算術計算單個資金源的成本的意思。 它被稱為“資本成本”或“預付資本的價格”（表示SS）。

使用此圖中，我們有：

如果：

• IRR> CC，則可以將項目啟動;
• IRR = CC，那麼該項目不會帶來任何利潤或虧損;
• IRR

如何手動計算IRR

很久以前，GNI通過求解方程計算計算機的出現是相當複雜（參見，下面）。

它包括以下值：

• 量CFt - 在時間間隔t期間的現金流;
• IC - 在項目啟動階段的投資;
• N - 間隔的總數。

如果沒有特殊的軟件來計算項目的IRR是可能的，使用逐次逼近或迭代的方法。 對於這種預屏障應選擇率，以找到用於模塊NPV的最小值，並執行近似。

通過逐次逼近的溶液

首先，你必須去的語言功能。 在此背景下，IRR將理解的產率值r在該NPV，作為r的函數，變為零。

換句話說，IRR = R，使得當代入表達式NPV（F（R））的歸零。

現在，我們解決了制定任務逐步逼近的方法。

通過迭代通常被理解為數學運算的反复應用的結果。 在先前步驟中計算出的函數的值，下一次就變成同樣的論點。

指示器IRR在2個階段進行：

• 正常的產率的極值計算IRR r1和r2，使得R1
• 在靠近作為先前計算的結果而獲得IRR值r值的指數計算。

在解決r1和r2以這樣的方式被選擇的問題，即NPV = F（R）從減去範圍（R1，R2）中改變了它的值加或反之亦然。

因此，我們有用於計算以下所示的圖中IRR表達的公式。

它遵循以獲得預先計算為第速率的NPV％不同的值所需的值IRR。

淨現值指標之間，PI和SS存在以下關係：

• NPV如果該值為正，則IRR> SS和PI> 1;
• 如果NPV = 0，則IRR = MOP和PI = 1;
• 如果NPV的值是負的，IRR

圖解法

現在你知道它是什麼，以及如何通過手工計算內部收益率，這是值得用得到解決這個問題，這是以前有電腦的一個最流行的另一種方法熟悉。 我們談論的是IRR的定義的圖形版本。 在排行榜需要找到NPV的值，其式中代用於計算折扣率的不同的值。

如何計算在Excel中的IRR

正如你所看到的，手動查找GNI - 是困難的。 這需要一些數學知識和時間。 更容易學習如何計算IRR到Excel（見的例子。下圖）。

為此，在微軟的電子表格應用程序有一個特殊的內置功能來計算內部折扣率 - 內部收益率，這使以百分比計算所需的IRR值。

句法

IRR（它是什麼以及如何計算，有必要知道不是只有專業人士也有普通的借款人）在Excel中指定為IRR（值，猜測）。

讓我們詳細的語法考慮：

• 下理解數組值或到包含要計算其VSD，考慮這個參數指定的所有要求數目的細胞的參考。
• 假設是這是已知的是，接近IRR結果的值。

在Microsoft Excel的IRR的計算使用迭代的上述方法。 他開始以“假設”的值，並進行循環計算，產生結果為0.00001％的準確度。 如果內置的HDR不會在20次嘗試後產生結果，那麼伸展發出值誤差，被指定為“＃NUM！”。

實踐表明，在大多數情況下是沒有必要的“假設”的大小指定值。 如果省略，處理器認為它是0.1（10％）。

如果內置函數IRR返回錯誤“＃NUM！”或者，如果未如預期的結果，有可能再次進行計算，但對於該說法的“假設”不同的值。

決定“Eksele”：選項1

試著計算IRR（它是什麼以及如何計算這個數值手動你已經知道）通過內置的HDR功能。 假設我們有提前了9年的數據，這些數據被輸入到Excel電子表格。

	一	乙	ç	ð	Ë
1	年期（年）筆	初始成本	現金收入	現金流	現金流
2	0	200 000擦。	- 頁。	200000頁。	200000頁。
3	1	- 頁。	50000頁。	30000頁上。	20000頁上。
4	2	- 頁。	60000頁。	33000頁。	27000頁。
五	3	- 頁。	45000頁。	28000頁。	17000頁。
6	4	- 頁。	50000頁。	15000頁上。	35000頁。
7	五	- 頁。	53000頁。	20000頁上。	33000頁。
8	6	- 頁。	47000頁。	18000頁上。	29000頁。
9	7	- 頁。	62000頁。	25000頁。	37000頁。
10	8	- 頁。	70000頁。	30 000 P。	40000頁。
11	9	- 頁。	64000頁。	33000頁。	31000頁。
12				IRR	6％

與地址E12細胞引入公式“= VSD（E3：E2）。” 作為其應用表處理器的結果輸出的6％的值。

決定“Eksele”：第2版

根據前面的例子中給出，計算IRR意味著“搜索解決方案”上層建築中的數據。

它可以讓你搜索的IRR NPV = 0的最佳值。 要做到這一點，你需要計算淨現值（NPV或）。 它等於從年貼現現金流一年的總和。

	一	乙	ç	ð	Ë	˚F
1	年期（年）筆	初始成本	現金收入	現金流	現金流	貼現現金流量
2	0	200000頁。	- 頁。	200000頁。	200000頁。
3	1	- 頁。	50000頁。	20 000頁。	20000頁上。	20000頁上。
4	2	- 頁。	60000頁。	20000頁上。	27000頁。	27000頁。
五	3	- 頁。	45000頁。	20000頁上。	17000頁。	17000頁。
6	4	- 頁。	50000頁。	20000頁上。	35000頁。	35000頁。
7	五	- 頁。	53000頁。	20000頁上。	33000頁。	33 000 P。
8	6	- 頁。	47000頁。	20000頁上。	29000頁。	29000頁。
9	7	- 頁。	62000頁。	20000頁上。	37000頁。	37000頁。
10	8	- 頁。	70000頁。	20000頁上。	40000頁。	40000頁。
11	9	- 頁。	64000頁。	20000頁上。	31000頁。	31000頁。
12					NPV	69000頁。
					IRR

貼現現金流由式«= E5 /（1 + $ F $ 11）^ A5»計算。

然後，公式NPV“= SUM（F5：F13）〜B7»。

接下來，你需要找到最優化的由加載項的方式的基礎上，“規劃求解”是IRR折現率的值，在該項目的淨現值等於零。 你想為了實現這一目標，並找到函數打開主菜單中的“數據”部分“搜索解決方案。”

在顯示的窗口中，填寫行“設置目標小區”，指定地址NPV計算公式，噸。E. + $ F $ 16中。 則：

• 對於這種“0”的細胞選擇的值;
• 該窗口中的“單元格變化”使參數+ $ F $ 17噸。即內部回報率的值。

作為一個優化的電子表格的結果罷了與貼現率的地址F17值的空單元格。 如從表中可以看出，其結果是等於6％，其中使用內置式的Excel接收到具有相同的參數的計算一致。

MIRR

在某些情況下，有必要計算回報的修正內部收益率。 它反映了項目的再投資的情況下，最小的IRR。 計算公式MIRR如下。

其中：

• MIRR - 投資的內部收益率;
• COFT - 項目時間t內的資金流出;
• CIFt - 融資潮;
• 的R - 折扣率，它等於由WACC投入資本的加權平均成本;
• ð - 星％再投資率;
• N - 時間週期數。

以表格的處理器計算MIRR

與IRR性能熟悉（它是什麼，如何計算其價值圖形你已經知道），你可以輕鬆地學習如何計算返回Excel的修正內部收益率。

對於這種電子表格應用程序，一個特殊的內置函數MIRR。 採取一切一樣，已經被認為是一個例子。 如何計算它的內部收益率，它已經被考慮。 MIRR表如下。

	一	乙	ç	ð	Ë
1	貸款金額佔比		10％
2	再投資的水平		12％
3	年期（年）筆	初始成本	現金收入	現金流	現金流
4	0	200000頁。	- 頁。	200000頁。	200000頁。
五	1	- 頁。	50000頁。	30000頁上。	20000頁上。
6	2	- 頁。	60000頁。	33000頁。	27000頁。
7	3	- 頁。	45000頁。	28000頁。	17000頁。
8	4	- 頁。	50000頁。	15000頁上。	35000頁。
9	五	- 頁。	53000頁。	20000頁上。	33000頁。
10	6	- 頁。	47000頁。	18000頁上。	29000頁。
11	7	- 頁。	62000頁。	25000頁。	37000頁。
12	8	- 頁。	70000頁。	30000頁上。	40000頁。
13	9	- 頁。	64000頁。	33000頁。	31000頁。
14				MIRR	9％

所述細胞被引入E14公式MIRR«= MIRR（E3：E13; C1; C2）»。

優點和使用內部收益率指標的缺點

通過計算內部收益率和資本成本的值進行比較評估項目的前景的方法是不完美的。 然而，它確實有一定的優勢。 這些措施包括：

• 的能力來比較他們的吸引力和有效利用資本的投資方面的各種投資。 例如，可以進行與無風險資產的情況下，收益率的比較。
• 不同的投資項目有不同的投資期限比較的能力。

在這個指標的同時，明顯的弱點。 這些措施包括：

• 未能索引的內部收益率，以反映工程再投資量;
• 預測現金支付，因為它們的價值是由許多風險因素，客觀的評估這是比較困難的影響的困難;
• 未能反映收入對投資價值的絕對量（現金收益）。

注意！ 最後的缺點是通過使指示器MIRR，這是在上面詳細說明的解決。

由於計算IRR的能力，可對借款人有用

根據俄羅斯中央銀行的要求，在俄羅斯聯邦境內活動的所有銀行，應註明實際利率（ESR）。 它可以獨立計算任何借款。 要做到這一點，他將不得不使用電子表格，例如，Microsoft Excel中，選擇一個內置的HDR。 對於這種結果在相同的小區設置到由週期T付款相乘（如果每月，則T = 12如果熒光，則T = 365）沒有四捨五入。

現在，如果你知道的內部回報率，所以如果你說：“對於每個下列項目中，計算IRR»，你不會有任何困難。